Contoh Soal Anggaran
Modal
PT. AMOR merencanakan utk membeli mesin baru utk
melengkapi pabriknya. Ada 2 macam penawaran atas mesin yg diinginkan tersebut
dari 2 supplier yg berbeda. Data-data dari kedua
mesin adalah sbb :
|
Keterangan
|
Mesin A
|
Mesin B
|
|
Harga Perolehan
Nilai Sisa
Umur Mesin
Metode Penyusutan
Tax
Discount Rate
Pendapatan Bruto (EBT) :
Tahun 1
Tahun 2
Tahun 3
Tahun 4
|
Rp 63.000.000,-
0
4 tahun
Straight Line
40%
15%
Rp 7.200.000,-
Rp 7.800.000,-
Rp 8.400.000,-
Rp 9.000.000,-
|
Rp
60.000.000,-
Rp
1.500.000,-
4
tahun
Sum of Year Digit Method
40%
15%
Rp
6.600.000,-
Rp7.500.000,-
Rp
8.100.000,-
Rp
8.700.000,-
|
Dari data di atas diminta :
1. Menghitung Net Cash in Flow per
tahun dari masing-masing mesin tersebut.
2. Menghitung nilai ekonomis dari setiap
mesin berdasarkan pada :
a. Metode Net Present Value
b. Payback Period
c. Profitability Index
3. Berikan saran anda, dan jelaskan mesin
mana yg sebaiknya dibeli oleh PT. AMOR berdasarkan pertimbangan nilai ekonomis
dari perhitungan di atas!
Jawaban
Depresiasi mesin A = Rp 63.000.000,- = Rp
15.750.000,-
4
Depresiasi mesin B :
Tahun 1 : 4/10 x (Rp 60
juta -
Rp 1,5 juta) = Rp 23.400.000,-
Tahun 2 : 3/10 x Rp 58,5 juta = Rp 17.500.000,-
Tahun 3 : 2/10 x Rp 58,5 juta = Rp 11.700.000,-
Tahun 4 : 1/10 x Rp 58,5 juta = Rp
5.850.000,-
1. NCF untuk mesin A :
|
Keterangan
|
Tahun 1
|
Tahun 2
|
Tahun 3
|
Tahun4
|
|
EBT
|
Rp 7.200.000
|
Rp 7.800.000
|
Rp 8.400.000
|
Rp 9.000.000
|
|
Tax 40%
|
Rp 2.880.000
|
Rp 3.120.000
|
Rp 3.360.000
|
Rp 3.600.000
|
|
EAT
|
Rp 4.320.000
|
Rp 4.680.000
|
Rp 5.040.000
|
Rp 5.400.000
|
|
Depresiasi
|
Rp 15.750.000
|
Rp 15.750.000
|
Rp 15.750.000
|
Rp 15.750.000
|
|
NCF
|
Rp 20.070.000
|
Rp 20.430.000
|
Rp 20.790.000
|
Rp 21.150.000
|
NCF untuk mesin B :
|
Keterangan
|
Tahun 1
|
Tahun 2
|
Tahun 3
|
Tahun4
|
|
EBT
|
Rp 6.600.000
|
Rp 7.500.000
|
Rp 8.100.000
|
Rp 8.700.000
|
|
Tax 40%
|
Rp 2.640.000
|
Rp
3.000.000
|
Rp
3.240.000
|
Rp
3.480.000
|
|
EAT
|
Rp 3.960.000
|
Rp
4.500.000
|
Rp
4.860.000
|
Rp
5.220.000
|
|
Depresiasi
|
Rp 23.400.000
|
Rp 17.550.000
|
Rp
1.700.000
|
Rp
5.850.000
|
|
NCF
|
Rp 27.360.000
|
Rp 22.050.000
|
Rp
6.560.000
|
Rp 11.070.000
|
2.
a. Metode NPV
|
Tahun
|
Mesin A
|
Mesin B
|
|||
|
CF (Rp)
|
DF 15%
|
PV of CF (Rp)
|
CF (Rp)
|
PV of CF (Rp)
|
|
|
1
|
20.070.000
|
0,8696
|
17.452.872
|
27.360.000
|
23.792.256
|
|
2
|
20.430.000
|
0,7561
|
15.447.123
|
22.050.000
|
16.672.005
|
|
3
|
20.790.000
|
0,6575
|
13.669.425
|
16.560.000
|
10.888.200
|
|
4
|
21.150.000
|
0,5717
|
12.091.455
|
11.070.000
|
6.328.719
|
|
Nilai
Sisa
|
|
0,5717
|
|
1.500.000
|
857.550
|
|
Jumlah
|
58.660.875
|
|
58.538.730
|
||
|
Investasi Awal
|
63.000.000 (-)
|
60.000.000 (-)
|
|||
|
NPV
|
-4.339.125
|
-1.461.270
|
|||
b. Payback Period A = 3 tahun + ( 1.710.000 x 12
bulan ) = 3 tahun 29 hari
21.150.000
Payback
Period B = 2 tahun + ( 10.590.000 x 12
bulan ) = 2 tahun 7 bulan 20 hari
16.560.000
c. PIA = 58.660.875 = 0.9311
63.000.000
PIB = 58.538.730 = 0.9756
60.000.000
3.
Kedua
investasi di atas “TIDAK LAYAK”, jadi keduanya tidak usah dipilih
atau dibeli. Alasannya : NPV keduanya < 0 (negatif) dan PI < 1.
0 komentar:
Posting Komentar